# 感染 NGS 医院市场与世和机会：模型方法

版本：infection-ngs-v1.2-evidence-baseline  
数据截点：2026-08-20  
随机种子：26082026；蒙特卡洛抽样：3,000 次

## 1. 决策范围

纳入：无偏倚病原 mNGS（DNA、RNA、DNA+RNA）、血浆 cf-mNGS、病原靶向高通量测序 tNGS。

排除：常规培养/PCR、公共卫生监测 WGS、科研微生物组、肿瘤 NGS。排除项不能因为共用测序仪而并入感染临床市场。

医院层模型单位是“唯一住院临床事件”，不是床日、标本数或报告数。一个住院事件只能进入一个主临床通道；复测只在收入计算时通过每事件检测份数单列，不回填 TAM。组合层另扣跨院转诊与重复 episode，因无患者级链路数据，不能宣称完成个体级追踪。

## 2. 医院宇宙

旧肿瘤项目只提供 301 家医院的名称、地区、类型和床位候选值，未继承任何肿瘤模型输出、校准系数、院级排名或商业参数。本项目另增 35 家传染病、儿童、血液等感染相关关键中心，共 336 家。

旧底库床位仅为缺失值候选，置信度 D，默认使用 55%–165%宽区间。医院官网、政府公开和年报的实际值优先。地区收入、人口和医保均来自《中国统计年鉴2025》所载 **2024 年数据**：表 2-5、6-18、24-29、24-30；2025是出版年，不是数据年度，出版年与数据期分开保存。

## 3. 患者守恒与去重

主通道按以下顺序分配：

1. ICU / PICU / NICU 重症疑似感染；
2. 血液病 / HSCT 非 ICU；
3. 实体器官移植非 ICU；
4. 重症或难治呼吸道感染非 ICU；
5. CNS 疑似感染非 ICU；
6. 儿童复杂感染非 PICU；
7. 感染科、FUO 及其他复杂感染。

每分配一个通道，就从剩余出院事件中扣除该通道的完整患者池，再分配下一个通道。全部通道池之和不得超过年出院事件。这一测试只称为“医院内通道守恒”。

336家医院组合先得到机构住院事件之和，再用一个在全部医院间共享的4%–18%跨院转诊/重复episode扣减情景，生成组合层唯一episode的TAM/SAM范围。四川604家综合医院研究观察到总体CCI调整转院率2.08%、三级医院1.87%、危重患者4.31%（S052）；本模型以危重患者约4%作为低边界，并把重复住院纳入更宽上界。该范围仍是缺少患者级追踪时的保守边界，不是假装掌握了转诊流向；医院详情仍展示机构事件，不能与组合层简单反加。

商业SOM、收入和贡献利润不使用上述患者episode去重因子：患者转入第二家医院后，接收院可能因样本变化或病情进展发生第二次有临床必要性的检测。组合商业量因此定义为“机构可赢检测订单”，不是唯一患者数。这避免把患者去重机械等同于收入删除，也明确区分了临床事件口径与商业订单口径。

实际出院量缺失时，按医院类型使用床位周转区间。三级综合医院的众数 41.9 次/床年由 2024 年三级医院床位使用率 89.6% 与平均住院日 7.8 天换算，仅作为缺失值代理，不作为“当前实测量”。医院公开规模也不一律当成无误差常数：开放床位且年份明确可列A级；编制/核定床位、含应急隔离床、陈旧年份或统计年未标注则列B级并保留±15%边界。年份明确且口径清晰的出院量保留±5%口径/年际边界；陈旧年份、“近年年均”或年份未标注的业务量列B级并保留±22%边界；明确写作“历史最高量”的记录只展示，不进入当前漏斗。

## 4. TAM、SAM、SOM

### 临床 TAM

临床 TAM 是各互斥患者池中，在常规病原学后仍未解决、病情危重/复杂且符合专家共识适用边界的唯一事件之和。常见感染、常规培养或 PCR 已能解决的事件被排除。

临床适用比例按 ICU、血液/HSCT、移植、呼吸、CNS、儿童、FUO 分层，采用文献边界与宽专家先验；没有用行业总量反向贴合。

### SAM

`SAM = TAM × 样本可得 × 时效适配 × 实验室合规能力 × 支付可及 × 工作流承载`

- 样本可得：能否在正确时点取得血液、BALF、CSF 等有效标本；
- 时效适配：结果是否能影响当前临床决策；
- 合规能力：LDT 方法学确认、质控、生物信息学和报告解释能力；
- 支付可及：地区收入、医保人均基金支出与储备的透明组合分值，不等于价格折扣；
- 工作流承载：ICU、感染、微生物和跨区域转诊能力。

### SOM

`稳态关联生态 SOM = 机构 SAM × 招采可进入 × 竞争中标 × 产品匹配`

SOM 是供应商在稳态年度可获得的机构检测订单，而不是唯一患者数或市场 GMV。已有平台、备案或论文不自动等于采购合同；只有可归因的公开招采才记录为固定当前观察。爬坡不再进入SOM，而只进入5年NPV逐年现金流，避免重复折减。

## 5. 当前观察与潜力严格分离

当前观察只接受明确披露的检测量、合同/中标金额、院内试剂采购、外送采购或平台证据。

合同金额保留为合同金额，绝不除以假定 ASP 伪造检测量。固定金额不进入 TAM/SAM/SOM、招采概率或收入算术；经核验的“院内/外送”路径类型只约束收入路由。平台证据只说明技术路径，不能证明临床常规量。未发现公开量时保留 `null`，空值不是 0，而且不会随 TAM/SAM/SOM 参数变化。

## 6. 收入与贡献利润

路径拆为：

- 院内试剂：以公开中标的 mNGS 780 元/报告、tNGS 320 元/报告为核心锚点；
- 外送服务：以公开控制价和招采口径 1,800–3,200 元/mNGS、720–1,440 元/tNGS 为区间；
- 软件/设备：只有存在明确产品与商业前提时单列，不塞入检测 ASP。

`厂商净收入 = 可赢检测订单 × 每机构事件检测份数 × 路径加权净价`

没有固定“GMV×50%”外送分成。感染贡献毛利使用宽路径先验；世和肿瘤业务 ASP 和毛利率不进入感染模型。迪飞 2025 年未经审计净亏损是重要现实约束，但净利润与单院贡献利润也不能混为一谈。

mNGS/tNGS比例不再对全院统一设置：ICU、血液/HSCT、实体移植和CNS使用更高的mNGS区间，呼吸与FUO使用更高的tNGS区间，按各通道TAM加权后进入净价。院内/外送路径也采用分布；公开外送医院的院内份额限定为2%–18%，公开院内试剂采购医院限定为72%–96%。

## 7. 世和与迪飞的实体边界

2022-12-28，世和完成迪飞医学股权剥离，感染相关专利随业务转让。现行招股书明确：世和发行主体没有感染检测资质，历史统一合同中的感染检测由迪飞实际提供，剥离后未新增此类历史医院。

因此模型同时给出三个不可混加的视角：

1. **世和发行主体当前基准**：新增感染临床检测收入为 0；历史转包成本是固定观察；
2. **迪飞关联生态**：由同一实际控制人相关主体控制但不并表，仅用于理解竞争与生态规模；
3. **世和重新进入战略期权**：前提是重新取得技术/IP、资质、产品和医院渠道，给出条件性收入、成功概率加权收入与 NPV。

稳态条件性SOM/收入不含爬坡。5 年 NPV 对稳态贡献只使用一次 20%/40%/62%/82%/100%年度爬坡，使用12%–18%折现率、10%–40%重返成功概率，并在组合层扣除 3,000万–8,000 万元平台固定投入先验。成功概率、折现率、固定投入及系统性临床/支付/价格误差均为组合层共享抽样，不能被逐院求和错误分散。该投入是决策情景，不是公司披露承诺。

## 8. 不确定性和机会档位

每家医院输出 P10/P50/P90，不显示确定性院级名次。每次蒙特卡洛抽样计算医院进入样本前15%机会组的频率，但网站只展示 `<10%`、`10%–30%`、`30%–50%`、`50%–70%`、`70%–90%`、`90%–100%` 粗概率带。只有A/B级关键规模证据医院可进入“核心机会”；C/D级即使模型潜力高也标为“高潜待核验”或“规模补证优先”。发行主体当前收入全为0，商业Top组概率明确标为不适用；迪飞与重返视角各用自己的商业矩阵。

关键驱动因子、输入值、年份、来源、置信等级和代理方式都在医院详情中展示。收入/NPV按 10 万元取整，检测事件按 10 例取整，以减少伪精确。

## 9. 不能从本模型得出的结论

- 不能把 336 家的 SAM 当作全国所有医院市场；
- 不能把迪飞收入算作世和发行主体收入；
- 不能从合同上限推导已实现量；
- 不能从移植资质推导实际移植量；
- 不能把“有测序仪”解释为“已开展临床 mNGS”；
- 不能把省级支付分值解释为医院定价或医保报销比例；
- 不能把机会档位解释为确定销售优先级，仍需逐院验证样本流、采购周期和竞品合同。